令和5年(わ)第1052号金融商品交易法违反案件

2025年，日本证券交易等监视委员会调查发现，一家上市公司的高管在公司正式公布一项重大收购计划前，利用其职务获取的内部信息，通过亲属名义的证券账户大量买入本公司股票。收购消息公布后，股价大涨，该高管随即卖出股票，非法获利数千万日元。东京地方检察厅特别搜查部接到举报线索后，以涉嫌违反《金融商品交易法》中的内幕交易条款对该高管立案调查并提起公诉。

案件于2025年（令和7年）由东京地方法院审理，目前未检索到公开的最终判决结果，可能仍在审理中或已审结未公布。按以往判例，此类案件若罪名成立，被告可能面临有期徒刑、高额罚金及没收非法所得的刑罚。

本案核心争议在于被告是否构成“内幕信息知情人”。辩方可能主张涉案的收购信息在交易发生时尚未完全确定，不属于法律界定的“重大未公开事实”；而控方则需证明该信息的确定性以及被告有明确的利用动机和行为，并厘清家属账户交易是否完全受其本人意志支配。

此案再次凸显日本证券市场内部监管的漏洞，引发公众对上市公司高管职业道德的强烈质疑。金融厅借此案重申打击内幕交易的决心，推动了企业强化内部信息隔离机制和合规培训。由于涉及知名公司，案件也导致了该公司股价短期剧烈波动，损害了投资者对市场公平性的信心。